Petrol fiyatlarında Trump etkisi: Brentte risk primi azaldı

Emtia piyasalarında tamamlanan haftada Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskler, ABD enflasyon verileri ve Fed’in para politikasına ilişkin beklentiler fiyatlamalarda belirleyici oldu.

Emtia piyasalarında geçen hafta jeopolitik gelişmeler ve ABD Merkez Bankası’na ilişkin beklentiler öne çıktı. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik yeni saldırıların durdurulduğuna ilişkin açıklamaları ve anlaşma metni üzerinde ilerleme sağlandığına yönelik haber akışı, enerji piyasalarında risk primini azaltırken Brent petrol fiyatlarında düşüşe neden oldu. Buna karşın anlaşmanın henüz kesinleşmemesi, piyasalarda oynaklığın yüksek kalmasına yol açtı.EMTİA PİYASALARINDA JEOPOLİTİK RİSKLER ÖNE ÇIKTIEmtia piyasalarında tamamlanan haftada Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskler fiyatlamaların ana başlıkları arasında yer aldı.ABD’de açıklanan enflasyon verileri ve ABD Merkez Bankasının para politikasına ilişkin beklentiler de emtia fiyatları üzerinde etkili oldu.Enerji, değerli metaller ve diğer emtia gruplarında yatırımcıların odağı jeopolitik haber akışı ve Fed’in faiz patikasına ilişkin sinyallerde kaldı.BRENT PETROLDE TRUMP AÇIKLAMALARI ETKİLİ OLDUABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik yeni saldırıların durdurulduğuna ilişkin açıklamaları, enerji piyasalarında risk algısını kısmen azalttı.Anlaşma metni üzerinde ilerleme sağlandığına yönelik haber akışı da Brent petrol fiyatlarında düşüşe neden oldu.ABD ile İran arasında anlaşmaya yaklaşıldığına ilişkin beklentiler, enerji arzına yönelik endişeleri sınırladı.PETROL FİYATLARINDA OYNAKLIK YÜKSEK KALDIABD ile İran arasında anlaşmaya yaklaşıldığına yönelik haber akışı, enerji piyasalarında risk primini kısmen azalttı.Ancak anlaşmanın henüz kesinleşmemesi, petrol fiyatlarında oynaklığın yüksek kalmasına neden oldu.İran tarafından gelen temkinli açıklamalar da piyasalarda kalıcı bir rahatlama oluşmasını engelledi.İRAN’DAN GELEN TEMKİNLİ MESAJLAR RAHATLAMAYI SINIRLADIABD Başkanı Donald Trump’ın anlaşma sürecinde ilerleme sağlandığına ilişkin açıklamaları, enerji arzına yönelik endişeleri sınırlayan başlıklardan biri oldu.Buna karşın İran cephesinden gelen temkinli açıklamalar, bu hafta piyasalarda kalıcı bir rahatlama oluşmasının önüne geçti.Bu nedenle jeopolitik haber akışı, enerji fiyatları açısından belirleyici olmayı sürdürdü.ABD ENFLASYON VERİLERİ EMTİA FİYATLARINI ETKİLEDİHafta içinde açıklanan ABD enflasyon verileri de emtia fiyatlamalarında etkili oldu.ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi mayısta aylık yüzde 0,5, yıllık yüzde 4,2 arttı.Çekirdek enflasyon ise yıllık yüzde 2,9 seviyesinde gerçekleşti.ENERJİ FİYATLARI ENFLASYON BASKISINI ARTIRDIABD’de açıklanan veriler, enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon baskılarının sürdüğüne işaret ettiğini ortaya koydu.Üretici fiyatları tarafında da enerji kaynaklı baskılar öne çıktı.ABD’de Üretici Fiyat Endeksi mayısta aylık yüzde 1,1 ve yıllık yüzde 6,5 yükseldi.ÜFE’DE ENERJİ KAYNAKLI ARTIŞ DİKKAT ÇEKTİABD’de nihai talep enerji endeksindeki artış, üretici fiyatlarını yukarı taşıdı.Üretici fiyatlarındaki yükseliş, maliyet baskılarının sürdüğüne işaret etti.Bu tablo, Fed’in faiz indirimlerine yakın zamanda başlamayacağına yönelik beklentileri destekledi.FED BEKLENTİLERİ DEĞERLİ METALLER ÜZERİNDE BASKI OLUŞTURDUABD enflasyon ve üretici fiyatları verileri, Fed’in para politikasına ilişkin beklentileri yeniden şekillendirdi.Veriler, Fed’in faiz indirimlerine yakın zamanda başlamayacağına yönelik fiyatlamaları destekledi.Bu durum özellikle faiz getirisi olmayan değerli metaller üzerinde baskı oluşturdu.PİYASALAR WARSH’IN İLK FOMC TOPLANTISINA ODAKLANDIAnalistler, Fed Başkanı Kevin Warsh’un gelecek hafta başkanlık edeceği ilk Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısında vereceği mesajların kritik olacağını belirtti.Warsh’un açıklamalarının, değerli metaller başta olmak üzere emtia piyasalarının yönü üzerinde etkili olması bekleniyor.Para politikası metni ve toplantı sonrası yapılacak değerlendirmeler, yatırımcıların Fed’in gelecek dönem adımlarına ilişkin beklentilerini şekillendirecek.DOLAR VE TAHVİL FAİZLERİ ÜZERİNDEN OYNAKLIK ARTABİLİRAnalistler, Fed’in iletişiminde olası değişiklikler ile faiz patikasına ilişkin sinyallerin emtia piyasalarında oynaklığı artırabileceğini ifade etti.Bu sinyallerin dolar endeksi ve tahvil faizleri üzerinden fiyatlamalara yansıması bekleniyor.Özellikle değerli metallerde Fed’in mesajları, kısa vadeli yön arayışında belirleyici olabilir.JEOPOLİTİK HABER AKIŞI ENERJİ FİYATLARI İÇİN KRİTİKEnerji piyasalarında ise jeopolitik haber akışı önemini koruyor.ABD ile İran arasındaki diplomatik sürece ilişkin gelişmeler, petrol fiyatlarında risk primi üzerinde etkili olmaya devam ediyor.Anlaşma sürecinde ilerleme sağlanması enerji arzına ilişkin endişeleri azaltırken, belirsizliğin sürmesi fiyatlarda oynaklığın yüksek kalmasına neden oluyor.ABD TAHVİL FAİZİ VE DOLAR ENDEKSİ GERİLEDİBu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi önceki haftaya göre yaklaşık 5 baz puan azaldı.Tahvil faizi yüzde 4,49 seviyesine geriledi.Dolar endeksi ise haftalık bazda yüzde 0,3 düşüşle 99,7 seviyesinde haftayı tamamladı.EMTİA PİYASALARINDA YENİ HAFTADA FED VE ORTA DOĞU TAKİP EDİLECEKEmtia piyasalarında yeni haftada Fed Başkanı Kevin Warsh’un ilk FOMC toplantısında vereceği mesajlar yakından izlenecek.Değerli metallerde faiz beklentileri, dolar endeksi ve tahvil faizlerindeki hareketler belirleyici olacak.Enerji tarafında ise ABD-İran hattındaki diplomatik gelişmeler, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik riskler ve arz güvenliğine ilişkin haber akışı petrol fiyatlarının yönü üzerinde etkili olmayı sürdürecek.DEĞERLİ METALLERDE KARIŞIK SEYİR GÖRÜLDÜ Değerli metallerde ise Fed'in sıkı para politikası duruşunu koruyabileceğine yönelik beklentiler altın ve platin üzerinde baskı oluştururken gümüş ve paladyum pozitif ayrıştı.Altın, Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerden destek bulmasına karşın ABD enflasyon verilerinin ardından Fed'e ilişkin "şahin" fiyatlamalarla geriledi.Analistler, altının normal şartlarda jeopolitik risklerden destek aldığını ancak bu hafta fiyatlamalarda tahvil faizleri ve Fed beklentilerinin daha belirleyici olduğunu ifade etti.Altın destekli borsa yatırım fonlarında çıkışların sürmesi ve fiziki talebin zayıf kalması da altın fiyatlarını baskılayan unsurlar arasında yer aldı. Altının teknik olarak önemli ortalamaların altına gerilemesi de kısa vadeli satış eğilimini güçlendirdi.Bu gelişmelerle birlikte değerli metallerde ons bazında fiyatlar paladyumda yüzde 4,4 ve gümüşte yüzde 0,1 artarken platinde yüzde 3,3 ve altında yüzde 2,6 geriledi.BAZ METALLERDE ÇİN VE ARZ ENDİŞELERİ FİYATLAMALARDA ETKİLİ OLDU Baz metallerde de Çin ekonomisine ilişkin sinyaller, Orta Doğu kaynaklı tedarik ve enerji maliyeti endişeleri ile ürün bazlı arz-talep gelişmeleri etkili oldu.Bakır fiyatlarına, Çin'in işlenmemiş bakır ve bakır ürünleri ithalatının mayısta aylık bazda yüzde 1,3 azalmasına karşın arz tarafına yönelik endişeler ve ABD'nin ticaret politikalarına ilişkin belirsizlikler destek verse de satışlara engel olamadı.Baz metallerde tezgah üstü piyasada bu hafta libre bazında fiyatlar bakırda yüzde 3,5 ve çinkoda yüzde 1,3 artarken nikelde yüzde 4, kurşunda yüzde 1,9 ve alüminyumda yüzde 1,2 gerileme görüldü.BRENT PETROLDE RİSK PRİMİ AZALDI Petrol fiyatlarında, Orta Doğu kaynaklı arz riskleri ve ABD-İran müzakerelerine ilişkin haber akışı fiyatlamalarda etkili oldu.Hafta içinde Hürmüz Boğazı üzerinden enerji arzına yönelik endişeler petrol fiyatlarını desteklese de haftanın son günlerinde ABD ile İran arasında anlaşmaya yaklaşıldığına yönelik haberler risk priminin azalmasına neden oldu.ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a yönelik yeni saldırıların durdurulduğuna ilişkin açıklamaları ve anlaşma metni üzerinde ilerleme sağlandığına yönelik haber akışı, Brent petrol fiyatlarında düşüşe yol açtı.Buna karşın İran tarafının anlaşmanın kesinleştiği yönündeki iddialara temkinli yaklaşması, enerji arzına ilişkin belirsizliklerin ortadan kalkmasını engelledi.Aynı dönemde rafineri kullanım oranının yüzde 95,3'e yükselmesi, ABD'de rafineri faaliyetlerinin güçlü seyrettiğine işaret etti.OPEC+ grubunun temmuz ayı için üretim hedeflerini günlük 188 bin varil artırma kararı da piyasaların odağında yer aldı.Bununla birlikte, haftalık bazda Brent petrolün varil fiyatı yüzde 6,5, doğal gazın İngiliz termal birimi (MMBtu) cinsinden fiyatı da yüzde 3,4 geriledi.TARIM EMTİALARINDA ÜRETİM TAHMİNLERİ VE ARZ ENDİŞELERİ ÖNE ÇIKTI Tarım emtialarında ise hafta içinde ABD Tarım Bakanlığının üretim tahminleri, Çin'in ABD tarım ürünleri alımlarındaki zayıf seyir ve Orta Doğu kaynaklı maliyet baskıları etkili oldu.ABD Tarım Bakanlığı, kuraklık nedeniyle ABD kışlık buğday üretim tahminini aşağı yönlü revize etti. Ovalar bölgesinde kuraklığın sert kırmızı kışlık buğday üretimi üzerinde baskı oluşturması, buğday piyasasında arz endişelerini artırdı.Mısır ve soya fasulyesinde de ABD üretim tahminlerinde belirgin değişikliğe gidilmemesi ve Güney Amerika'da güçlü üretim beklentilerinin sürmesi fiyatlardaki yükselişi sınırladı.Çin'in ABD tarım ürünleri alımları tahıl ve yağlı tohum piyasalarında takip edilen başlıklar arasında yer aldı.Bu gelişmelerle birlikte Chicago Ticaret Borsası'nda kile başına fiyatlar mısırda yüzde 5,6, soya fasulyesinde yüzde 1 ve buğdayda yüzde 0,9 artarken pirinçte yüzde 2,9 geriledi.Kakaoda Batı Afrika kaynaklı arz ve pazarlama politikalarına ilişkin gelişmeler fiyatlamalarda etkili oldu. Fildişi Sahili'nin yeni sezon satışlarında temkinli hareket etmesi ve El Nino kaynaklı üretim riskleri kakao fiyatlarını destekledi.ABD'de Intercontinental Exchange'te libre bazında fiyatlar kakaoda yüzde 3,3, kahvede yüzde 3 ve şekerde yüzde 0,7 artarken pamukta yüzde 1,3 düşüş görüldü.