Sabah stratejisi

Dün 10.465 - 10.715 arasında hareket eden BIST100 günü 10.479 seviyesinden %1,9 oranında geri çekilmeyle tamamladı. Endekste 89 hisse günü negatif bölgede tamamladı. Puan bazlı endeksi en fazla baskılayan hisseler olarak AKBNK, THYAO ve ISCTR öne çıktı. Düşüşün endeks geneline yayıldığı günde Bankacılık endeksi (XBANK) %3,2 oranında gerilerken, Sınai endeksi (XBANK) %1,9 oranında düşüş kaydetti. BIST100'ün bugüne ise yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Yurtdışında ise ABD tarafında, Fed'in 12 adet bölge başkanlıklarından gelen ekonomik verilerle oluşturulan Bej Kitap raporu yayımlandı. Raporda belirsizliğin ve aşağı yönlü risklerin arttığı yönündeki bildirimler arasında genel görünümün biraz daha kötümserleştiği belirtildi. Ekonomik aktivitenin ise nisan başından rapor dönemine kadar genişlemeye devam ettiği bildirildi. Yetkilerden gelen açıklamalarla birlikte faiz endişelerinin yükselmesi ve Bej Kitap'taki değerlendirmelerle birlikte ABD 10 yıllık tahvil getirileri %4,60 seviyesinin üzerine çıktı. Dolar Endeksi'nin (DXY) de 105 seviyesinin üzerine çıktığı günde Wall Street endeksleri günü geri çekilmelerle tamamladı. Bu sabah yurtdışı piyasalardaki fiyatlamalara bakıldığında, ABD vadelileri eksi bölgede seyrederken, Japonya Hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1,2 oranında geriliyor. Pariteler tarafında ise Dolar lehine fiyatlamalar dün olduğu gibi devam ediyor. Bugünkü veri takviminde, yurtiçinde dış ticaret dengesi, ekonomik güven endeksi ve TCMB PPK toplantı özeti takip edilecek. Yurtdışında ise ABD ilk çeyrek GSYH verisinin revizyonu ve ABD haftalık işsizlik maaşı verisi öne çıkıyor. Makroekonomi Avrupa tarafında, ECB'nin para politikasına yön veren verilerden Almanya'da mayıs ayına ilişkin öncü TÜFE verisi açıklandı. Almanya'da manşet TÜFE'nin aylık bazda artış hızı mayısta %0,5'ten %0,1 seviyesine yavaşlayarak beklentilerin (%0,2) altında kaydedilirken, yıllık bazda ise Mayıs 2021'den bu yana en düşük seviye olan %2,2'den %2,4 seviyesine hafif yükseldi. Ayrıca Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan haziran ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi takip edildi. Haziran ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi, -24'ten -20,9 seviyesine beklentilerin üzerinde toparlanarak Nisan 2022'den bu yana en yüksek seviyede kaydedilmekle birlikte negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürdü. Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında, ABD tarafında, bu yılın ilk çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH büyüme revize verisi TSİ 15.30'da takip edilecek. ABD ekonomisinin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda büyüme hızı geçen yılın birinci çeyreğindeki %2,2 seviyesinden ikinci çeyrekte %2,1 seviyesine hafif yavaşlamasının ardından, üçüncü çeyrekte ise büyüme hızı %4,9 seviyesine yükselmişti, dördüncü çeyrekte ise büyüme hızı %3,4 seviyesine yavaşlamıştı. Bu yılın ilk çeyreğinde ise büyüme hızı %1,6 seviyesine yavaşlamıştı ve beklentilerin (%2,5) altında kaydedilmişti, söz konusu büyüme, 2022'nin ikinci çeyreğindeki daralma sonrasındaki en düşük büyüme oranı olarak kaydedilmişti. Ayrıca ABD'de Fed'in önemli bir enflasyon göstergesi olarak takip ettiği yıllıklandırılmış çeyreklik bazda kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endekslerinin bu yılın ilk çeyreğine ilişkin revize verileri TSİ 15.30'da açıklanacak. Öncü verilere göre, yıllıklandırılmış çeyreklik bazda PCE fiyat endeksi, bu yılın ilk çeyreğinde %1,8'den %3,4 seviyesine yükselerek beklentilerin (%2,9) üzerinde kaydedilmişti ve böylece 2023 yılının birinci çeyreğinden bu yana en yüksek seviyede kaydedilerek fiyat baskılarının arttığına işaret etmişti. Çekirdek PCE fiyat endeksi de ilk çeyrekte %2'den %3,7 seviyesine yükselerek beklentilerin (%3,4) üzerinde gerçekleşmişti ve böylece 2023 yılının birinci çeyreğinden bu yana en yüksek seviyede kaydedilmişti. Bunun yanında, ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 25 Mayıs haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi izlenecek. Ayrıca ABD'de konut piyasası verilerinden, nisan ayı bekleyen konut satışları verisi TSİ 16'da takip edilecek. Avrupa tarafında, Euro Bölgesi'nde mayıs ayı tüketici güven endeksi nihai verisi TSİ 12'de takip edilecek. Bölgede mayıs ayı tüketici güven endeksi öncü verisi, -14,7 seviyesinden -14,3 seviyesine hafif toparlanarak Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürmekle birlikte negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürmüştü. Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından mayıs ayı ekonomik güven endeksi verisi yayınlanacak. Ayrıca TSİ 10'da TÜİK tarafından nisan ayı dış ticaret dengesi verisi yayınlanacak. Bunun yanında, TSİ 14'te TCMB'nin geçen haftaki PPK toplantısına ilişkin özeti yayınlanacak. Şirket haberleri Kordsa Teknik Tekstil (KORDS, Nötr): Kordsa'nın 1Ç2024'teki ana ortaklık net dönem karı yıllık bazda yatay kalarak 33,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasanın ortalama kar beklentisi 104mn TL idi. Şirket'in satış gelirleri 1Ç2024'te 7.239mn TL gerçekleşerek yıllık %39,4 oranında büyümüştür. Dolar bazında ise satış gelirleri 1Ç2023'deki 276mn USD'den 1Ç2024'te 234mn USD'ye %15,2 gerileme kaydetmiştir. Hammadde fiyatlarının düşmesi, fiyat ve hacim rekabetinin devam etmesi nedeniyle lastik güçlendirme segmenti gelirleri %18 daralarak 177mn USD olarak gerçekleşirken, kompozit güçlendirme cirosu geçen senenin aynı çeyreğine paralel olarak 50mn USD olmuştur. Öte yandan, maliyetler %35,8 oranında yükselmiş ve yılın ilk çeyreğinde 6.009mn TL olmuştur. Brüt kar ise %60,2 oranında artarak 1.230mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı da 2,2 puan yükselerek %17'ye çıkmıştır. Diğer taraftan, faaliyet giderleri %63,4 oranında artarak 865mn TL'ye çıkarken, FAVÖK yıllık %59,3 oranında artarak (Dolar bazında %3,1 gerileyerek 22mn USD'ye düşmüştür) 686,9mn TL'ye (Beklenti: 681mn TL) yükselmiştir. FAVÖK marjı ise 1,2 puan iyileşerek %9,5 oranında gerçekleşmiştir. Finansman tarafında 301mn TL net gider kaydedilirken, 18,9mn TL'lik vergi geliri sonrasında Kordsa yılın ilk çeyreğindeki ana ortaklık net dönem karı 33,6mn TL olmuştur. Petkim (PETKM, Sınırlı Pozitif): Petkim'in 1Ç2024 ana ortaklık net dönem karı 870,5mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket 2023 yılının aynı çeyreğinde 3.309mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.  Şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %1,3 oranında artmış ve 16.568mn TL olmuştur. Aynı dönemde satışların maliyeti 16.681mn TL olan şirket, 114mn TL brüt zarar kaydetmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %1,3 oranında artmış ve 1.057mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 1Ç2024'te net 57mn TL'lik gelir kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 1.114mn TL faaliyet zararı oluşmuştur. Şirket'in 1Ç2024'de FAVÖK rakamı 2mn TL olurken, geçen yılın aynı çeyreğinde 1.422mn TL faiz, amortisman ve vergi öncesi zarar açıklanmıştı. Yatırım faaliyetlerinden 115mn TL'lik gelir kaydedilirken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 668mn TL'lik gelir gerçekleşmiştir. 1Ç2024'de net finansman giderleri 2.223mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde 3.705mn TL parasal kazanç (1Ç2023: 76mn TL parasal kayıp) açıklamıştır. 318mn TL'lik vergi gideri ve 37mn TL'lik azınlık payı eklendikten sonra şirketin ana ortaklık net dönem karı da 870,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şok Marketler (SOKM, Sınırlı Negatif): Şok Marketler'in 1Ç2024 net dönem karı, 2023'ün aynı çeyreğine göre %98,9 oranında azalarak 11,9mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket 2023 yılının aynı çeyreğinde 1.068mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,8 oranında artmış ve 37.237mn TL olmuştur. Aynı dönemde brüt karı ise %5,9 oranında azalarak 6.890mn TL'ye gerilemiştir. Brüt kar marjı ise 1,9 puan azalışla %18,5 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %18,2 oranında artmış ve 8.766mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 1Ç2024'te net 55mn TL'lik gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 1.931mn TL faaliyet zararı oluşmuştur. Şirket, 1Ç2024 döneminde 430mn TL faiz, amortisman ve vergi öncesi zarar açıklamıştır. Yatırım faaliyetlerinden 315mn TL'lik gelir kaydedilirken, net finansman giderleri 1Ç2024'de 965mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde 2.899mn TL parasal kazanç (1Ç2023: 2.788mn TL parasal kazanç) açıklamıştır. 307mn TL'lik vergi gideri sonrasında şirketin net dönem karı da 11,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ek olarak Şirket tarafından 2024 yılı (TMS 29 enflasyon muhasebesi etkisi dahil) beklentileri açıklanmıştır. Buna göre Şirket'in, konsolide satış büyüme hedefi 2023 yılına göre 5% (+/- 2,5%) artacağı yönünde olurken, FAVÖK marjı (TFRS 16 dahil) beklentisi 2,5% (+/- 1,0%), yatırım harcamaları hedefi ise cironun %2,5 - 3,0'ü şeklindedir. Ülker (ULKER, Sınırlı Pozitif): Ülker'in 1Ç2024 ana ortaklık net dönem karı, 2023'ün aynı çeyreğine göre %2,6 oranında azalarak 2.167mn TL olarak açıklanmıştır. Şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %13 oranında artmış ve 19.601mn TL olmuştur. Aynı dönemde brüt kar %17,5 oranında artarak 6.265mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 1,2 puan artışla %32 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %22,6 oranında artmış ve 2.600mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 1Ç2024'te net 524mn TL'lik gelir kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 4.189mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Faaliyet karı marjı 2,6 puan artışla %21,4 olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %13,2 oranında artışla 4.042mn TL olurken, FAVÖK marjı %20,6 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 1.324mn TL'lik gelir kaydedilirken, net finansman giderleri 1Ç2024'de 3.201mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde 1.316mn TL parasal kazanç (1Ç2023: 1.428mn TL parasal kazanç) açıklamıştır. 1.147mn TL'lik vergi gideri ve 314mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra şirketin ana ortaklık net dönem karı da 2.167mn TL olarak gerçekleşmiştir. Alarko Holding (ALARK, Pozitif): Şirket, pay geri alım programı başlatmaya karar vermiştir. Pay geri alımına konu olabilecek azami pay tutarının 4.350bin TL nominal değerli olarak belirlenmiş olup, pay geri alımı için öngörülen azami sürenin bir yıl olarak kararlaştırılmıştır. Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Şirket, MİLGEM Savaş Sistemleri Sözleşmesinde, TAIS ve STM iş ortaklığı ile sözleşme değişikliği imzalanarak MİLGEM 9-12 gemileri savaş sistemleri ve faydalı yükleri sözleşmeye dahil edilmiştir. Sözleşme değişikliği kapsamındaki teslimatlar 2025-2027 yılları içerisinde gerçekleştirilecek olup şirketin payı 422mn EUR'dur. Emlak Konut (EKGYO, Nötr): Şirket ile Çevre Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı arasında Türkiye'de farklı konumlarda toplam 21 adet taşınmazın satın alınmasına ilişkin 1.678mn TL bedelli ek protokol imzalanmıştır. Europower Enerji (EUPWR, Nötr): Şirket, Vangölü Elektrik tarafından 29/05/2024 tarihinde gerçekleştirilen ''2024.Mlz.Yat.22 Köşk, Hücre, Redresör Alım İşi (2.Kısım) ve 2024.Mlz.Yat.23 Köşk, Hücre, Red Alım İşi (3.Kısım)'' konulu ihalelere katılmış ve en avantajlı fiyatları vererek, ihalelerde 1. olmuştur. İhalelerde teklif edilen bedel KDV hariç toplam 3,2mn USD'dir. Smart Enerji (SMRTG, Nötr): Şirket, Aliağa'da bulunan ve ilk etabı 600 MW olarak açıklanan güneş hücresi tesisinin makina teçhizat kurulumu tamamlamıştır. Yapılan ilave yatırım üzerine ulaşılan 800 MW kapasite ile Aliağa Güneş Paneli ve Hücre Üretim Entegre Tesisi'nde deneme üretim süreçleri devam etmektedir. Sektör haberleri Bankacılık: Türk Eximbank, Hazine ve Maliye Bakanlığının karşı garantisi ve Dünya Bankası Grubu üyesi olan International Bank for Reconstruction and Development'ın (IBRD) 600mn EUR tutarında ilk zarar tazmin yapısında sunduğu garantisi altında, toplam 1 milyar EUR tutarındaki "Türkiye Yeşil İhracat Projesi" kredi sözleşmesine imza attı. (Kaynak: AA) Diğer haberleri Brisa (BRISA): Brisa'nın 1Ç2024 ana ortaklık net dönem karı, 2023'ün aynı çeyreğine göre %14,6 oranında artarak 599mn TL olarak açıklanmıştır. Şirketin satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,4 oranında azalmış ve 7.469mn TL olmuştur. Aynı dönemde brüt kar %14,3 oranında artarak 2.099mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise 5,3 puan artışla %28,1 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler %4,9 oranında artmış ve 1.081mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 1Ç2024'te net 272mn TL'lik gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 750mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Şirket'in 1Ç2024 FAVÖK'ü geçen yılın aynı dönemine göre %18,9 oranında artışla 1.476mn TL olurken, FAVÖK marjı %19,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 132mn TL'lik gelir kaydedilirken, net finansman giderleri 1Ç2024'de 438mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde 331mn TL parasal kazanç (1Ç2023: 508mn TL parasal kazanç) açıklamıştır. 189mn TL'lik vergi gideri sonrasında şirketin ana ortaklık net dönem karı da 599mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bor Şeker (BORSK): Şirket, fabrika sahası içerisinde yapılması planlanan 3MW GES için proje onayı ve bağlantı anlaşmaları onaylanmış olup, gerekli yatırım süreçlerin aksiyonları başlatılmıştır. GES Solar Panelleri tedariki için 600bin USD, tesis için gerekli tüm aksam ve aksesuarların temini ve montajlarının yapılması işi için 1,5mn USD'ye yüklenici firmalar ile anlaşılarak sözleşme imzalanmıştır. Kervan Gıda (KRVGD): Şirket, %800 oranında bedelsiz sermaye artırımına gitme kararı almıştır. Kaynak: Ziraat Yatırım Hibya Haber Ajansı